「斗牛士晨报」招财宝只是有点像P2P
8月25日，阿里小微金融对外发布了互联金融定期理财产品平台招财宝。与余额宝不同的还是，招财宝是一个平台，在这个平台上，客户可以购买到借款产品、基金产品和保险产品等各种理财产品。招财宝平台自今年4月份上线以来，资金规模已突破110亿元。截至目前，在招财宝购买过理财产品的用户超过50万人，40家金融机构与招财宝平台完成对接，还有100余家金融机构在排队等待介入。招财宝平台，平均6.5%的年化收益率，并无太多优势，但最核心的创新是，即使你购买的是一款不可以随时赎回的定期理财产品，在招财宝平台上，也可实现随时变现。这个变现由招财宝平台来实现，用户发出赎回请求后，即等于将自己在招财宝平台上购买定期产品的本息收益进行质押，发出一个“个人贷”借款需求。这个需求会被导向到阿里小微的金融大数据系统，并根据金融机构的风险评估模型，分析用户的理财资产数据与行为、信用数据，在极短时间内得到风险评估结果，金融机构根据这个结果，实时给该笔变现请求提供担保措施。然后，这个借款需求生产的“个人贷”就得以进入到招财宝交易平台系统，其他人购买理财，就相当于发放了这笔贷款。资金通过支付宝结算后，10秒内打入用户的余额宝，需付出千分之二的手续费。所以，有人说，招财宝等于是阿里小微做起了P2P生意。目前看来，由于引入了金融机构的担保，招财宝的P2P生意与其他P2P还存在很大不同，招财宝的年化收益率仅5.4%-7%，而目前P2P平台的年化收益率大概维持在%之间。实际上，阿里体量庞大，并不适合，也不可能志在做高风险、高收益的P2P。招财宝CEO袁雷鸣认为，如果说余额宝做的是数量团购，将很多碎片化资金聚拢起来，变成大额存单，去购买一些高等级债券获得相对较高收益。那么招财宝做的是期限团购，将不同期限的产品，聚合起来，汇集成一笔可以固定期限投资的资金，是“大数据技术将高收益定期理财产品活期化”。招财宝平台更多的还是通过大数据实现资金的长短搭配。传统期限错配不同，阿里小微的大数据系统，招财宝平台的效率更高，资金沉淀更少。另一个由互联带来的好处是，类似余额宝，资金在这个平台上可以实现团购。目前，招财宝平台上，起购金额远低于银行理财产品的5万元，仅为100元到1000元。借助这些优势，不难想象，招财宝平台对传统银行销售理财产品会构成很大冲击。如果说余额宝仅仅是聚集分散资金，那么，招财宝不但做到了这一点，而且，向银行更深层次的“期限错配”业务能力发起了冲击。也许正是因为这个原因，阿里才给招财宝设定了未来两到三年，实现万亿规模的野心勃勃的目标。注：本文首发iDoNews 专栏，转载请注明来源和出处。