敲重点：
l光大证券：维持腾讯“买入”评级目标价上调20%至港元
l光大证券：维持快手“买入”评级目标价港元
l信达证券：维持阅文集团“买入”评级IP运营打通组织扩充生态
美银证券：降颐海国际评级至“跑输大市”目标价下调27%至95.2港元
美银证券发布研究报告，将颐海国际()评级由“买入”连降三级至“跑输大市”，目标价由港元下调27%至95.2港元。
报告中称，公司去年度税后利润同比增长23%，较市场预期低8%，其中去年下半年销售收入及税后利润仅增长20%及9%。去年下半年业绩表现逊预期，是由于作为主要增长动力的即食产品业务大幅倒退，由上半年的同比增长96%大减至下半年的同比增33%，当中自热火锅产品倒退更为显著，预期疫情后行业竞争将变得更激烈。
该行认为，去年下半年营销支出占比高于预期，下半年占比提升至11.2%，认为公司可能需要对新产品及品类投资更多，以开拓新动力及推动第三方收入增长。
截至今日港股收盘，颐海国际股价上涨1.84%，报85.80港元。
光大证券：维持腾讯“买入”评级目标价上调20%至港元
光大证券发布研究报告，维持腾讯()“买入”评级，目标价上调20%至港元，认为核心手游业务受益于基本盘贡献稳定流水叠加端游转手游预计延续高增长，未来视频号及小程序有望驱动网络广告及支付业务增长超预期，金融科技与云计算赛道中长期成长性确定，预计贡献长期增长驱动。
截至今日港股收盘，腾讯控股股价上涨2.31%，报.0港元。
光大证券：维持快手“买入”评级目标价港元
光大证券发布研究报告，维持快手-W()“买入”评级，目标价港元。商业化加速的大背景下，公司收入增长的主力引擎已由直播打赏切换至线上营销，电商业务是流量变现的终局模式，预计在未来3-5年内主引擎将切换至电商。
报告中称，期内公司营收增长符合预期，主要由线上营销服务及包含电商的其他服务增长强劲驱动。收入结构良性改善，扩张战略下营销支出攀升致近期净利率下滑。快手生态愈加繁荣。其他服务(主要为电商)是快手营收主力引擎后备*。快手进一步提升用户、商家及平台之间的信任度，复购率由年的45%增至年的65%。
报告提到，线上营销服务成为快手增长新引擎。主要系人工智能及大数据实力提升，赋能精准营销手段，以及拓宽用户群体战略带来更多营销客户。第四季度线上营销服务收入占总收入比例首次超过直播业务，成为最大收入来源.单列精选页的推出提升广告效果，小店通等买量工具以公域流量对接客户，满足用户及商家多种流量需求。
截至今日港股收盘，快手股价上涨5.26%，报.0港元。
美银证券：下调小米目标价至27.4港元评级中性
美银证券发表报告表示，小米(.HK)去年第四季经调整利润达32亿元人民币，按季下跌22%及按年升37%，高于该行及市场预期分别56%及11%，经营溢利亦高于该行预期10%；惟季内收入亿元人民币，则低于预期。
报告补充，预计随着各品牌抢占华为的市场份额，小米智能手机的出货量将继续保持强劲增长；至于其游戏定价能力弱及金融科技监管严格可能会阻碍该业务之销售增长。该行下调小米今明两年经调整每股盈利5%及12%，以反映互联网业务增长逊预期，目标价由31港元降至27.4港元，重申中性评级。
截至今日港股收盘，小米集团股价上涨6.28%，报25.40港元。
美银证券：重申金蝶国际“买入”评级目标价升至28.2港元
美银证券发布研究报告，重申金蝶国际()“买入”评级，目标价由23.5港元升至28.2港元。
报告中称，公司管理层提出3年目标，预期订阅年经常收入年复合增长率可达50%，由去年的10亿元人民币增至33亿元人民币，总收入年复合增长率加速至25%。管理层相信旗舰产品可以维持竞争力，金蝶云苍穹和企业资源规划软件系统收入见增长，支持该行对公司本土化和疫情带动云需求增长的观点。
管理层相信，云利润可以在订阅年经常收入超30亿元人民币时达收支平衡。该行认为利润压力目前是无可避免，因公司需要继续投资在金蝶云苍穹，以及将授权及私有云转型至订阅，目前公司现金流维持健康水平。
截至今日港股收盘，金蝶国际股价下跌6.35%，报24.35港元。
高盛：上调新东方在线评级至中性目标价降至18港元
高盛发表研究报告，指长线对内地线上课後补习(AST)渗透持正面看法，但相信在近期监管收紧及新生招募渠道(在地推广、线下体验馆及校内解决方案)相对规模收缩下，料线上AST增长将温和放缓，并对线上AST服务商短期收入增长势头看法更趋审慎。
报告称，自去年6月初将新东方在线(.HK)评级降至沽售以来，公司股价累跌49%，同期恒指累升17%，该行所覆盖内地教育股平均升4%。考虑新东方在线近期股价跑输，报告上调其投资评级由沽售升至中性，以现金流折现率计，目标价由22港元降至18港元。
截至今日港股收盘，新东方在线股价下跌5.98%，报17.30港元。
摩根大通：升蒙牛乳业目标价至54港元评级“增持”
摩根大通发布研究报告，将蒙牛乳业()目标价由45港元升至54港元，评级“增持”。
报告中称，公司去年列帐销售及纯利同比跌3.8%及14.1%，撇除单次并购及出售资产影响，去年核心销售同比升10.6%，核心纯利同比则跌9.4%。意味去年下半年销售同比升11.8%，与低双位数增长指引相符，营收率同比增60基点，则高于指引。
该行表示，公司目标年销售及盈利倍升，主要通过内生增长，以及鲜奶、芝士及婴儿配方粉快速增长(预计贡献年销售约20%)。调整公司-23年每股盈测0%至1%，预计公司销售及纯利今年分别升14.7%及52.7%，在-25年间销售及纯利年均复合增长预计分别12.5%及16.1%。
截至今日港股收盘，蒙牛乳业股价上涨4.60%，报45.50港元。
野村：维持碧桂园“买入”评级目标价12.7港元
野村发布研究报告，维持碧桂园()“买入”评级，目标价12.7港元。管理层预期，公司未来三年合同销售每年将增长10%，而在城镇化进程持续下，公司对低线城市的增长仍充满信心。
野村认为，公司预期自今年起盈利将恢复正增长，主因去年及今年未入帐收入分别有亿元人民币及亿元人民币、毛利率预计触底、融资成本低及持续下调运营支出等。另外，公司土地收购充足，去年可售价值达亿元人民币，增加销售可预见性且成本具吸引力，而今年预计有47%的新项目开始预售。
截至今日港股收盘，碧桂园股价上涨8.11%，报9.73港元。
高盛：维持海底捞“中性”评级目标价微降至56港元
高盛发布研究报告，维持海底捞()“中性”评级，目标价由57港元降至56港元。公司管理层表示，将专注增加餐厅密度，扩大地域覆盖，提升到店体验及服务，强化创新及科技系统，以及留意并购机遇。受疫情影响及早前进取开店，考虑首两个月转台率复苏维持疲弱，相信管理层在就店铺扩张及转台率改善及店铺盈利能力之间取得平衡。
截至今日港股收盘，海底捞股价上涨3.89%，报53.35港元。
安信证券：维持心动公司“买入”评级
